Достаточно ли одного Газпрома?

Другим названием данной темы могло бы быть «Можно ли складывать все яйца в одну корзину?»

Эта статья описывает один из самых эффективных способов инвестирования в акции Газпром или любой другой акции. Его эффективность заключается в простоте, доступной любому человеку.

Есть два основных подхода к инвестициям:

  1. Вкладывать в относительно небольшой спектр активов, но разбираться в них досконально
  2. Вкладывать в широкий спектр активов, позволяя себе не становиться специалистом в каждом из них

Рассмотрим каждый из этих методов подробнее, чтобы определить для себя наилучший способ инвестирования в акции «Газпром».

Концентрация

Когда мы разбираемся в чём-то очень хорошо, мы убираем большую часть рисков:

  • Специалист рынка недвижимости (риэлтор) знает гораздо больше обычного человека, имеет большой опыт сделок, поэтому вероятность заработать на недвижимости у него гораздо больше, чем у обывателя
  • Специалист рынка автомашин понимает в них гораздо больше остальных, его намного сложнее обмануть и подсунуть ему авто с дефектами и т.д..

Когда мы в чём-то разбираемся очень хорошо, мы не только снижаем риски, но и повышаем отдачу от инвестиций за счёт того, что лучше разбираемся в истинной стоимости проходящих через наши руки активов.

Поэтому часто бывает, что на одном и том же «поле», работая в одной и той же области, люди получают совершенно разные результаты — специализация окупается! Достаточно сравнить зарплаты врачей общей практики и, например, окулиста (гастроэнтеролога, эндокринолога и т.д.), чтобы убедиться в этом.

В общем, этот закон понятен — чем глубже мы разбираемся в предмете, тем больше отдачи можем получить.

Но если мы внимательнее присмотримся к инвестициям в акции, то увидим, что здесь такой подход очень затратен в плане сил и времени, ведь нам нужно очень глубоко погрузиться в анализ бизнеса той компании, акции которой мы собираемся купить.

Если специалисту по недвижимости, автомобилям или врачу уже приобретённой однажды компетенции хватит на годы, то в акциях это не получается.

В самом деле, если понимать принципы устройства автомобиля, то его марка уже не имеет большого значения. В акциях всё сложнее — понимание бизнеса компании «Лукойл» не даёт никаких преимуществ при покупке акций Газпрома.

Анализировать бизнес — сложно не только для обычного человека, который всего лишь хочет приумножать свои средства, но и для специалистов: во многих инвестиционных компаниях работают команды из десятков сотрудников, за каждым из которых закреплены 5-10 компаний, и эти люди (финансовые и инвестиционные аналитики) круглый год каждый день занимаются только этим — изучают под увеличительным стеклом бизнес!

Но даже и они не знают всего, и часто их точки зрения на перспективы того или иного бизнеса могут кардинально расходиться.

Одним из самых показательных примеров того, как ошибаются люди, сделавшие анализ бизнеса своей профессией, давно гуляет по сети. Аналитиков крупнейших инвестиционных компаний попросили сделать прогноз по поводу рынка акций на предстоящий год:

Аналитики ошибаются

Среднее спрогнозированное значение составило 2742, тогда как фактически год закрылся на уровне… 618 пунктов!

Если эти люди ошибаются, то какие шансы у нас? И если мы признаём, что мы — дилетанты (дилетанты тоже могут зарабатывать, и далее — как раз об этом), то стоит ли ставить все свои деньги на одну идею (актив, акцию)?

Диверсификация


У этого термина есть более понятное название — «распределение». Это — второй подход к инвестициям, который намного лучше подходит, нам, обычным людям.

Его суть заключается в известной парадигме «Не хранить все яйца в одной корзине»: если с ней что-то случится, то риск и ущерб будет ограничен, ведь остальные яйца лежат в других корзинах.

Когда речь идёт об инвестициях в акции, то распределение заключается в том, чтоб иметь портфель из НЕСКОЛЬКИХ акций, а не только акции одного Газпрома.

Зачем?

  • Мы можем снизить риски
  • Мы можем увеличить прибыль

Риски владения одной акцией

С любой отдельной акцией, пусть даже и очень хорошей, может случиться всё, что угодно. В начале 2000х годов одной из самых крупных и надёжных компаний была «ЮКОС».

Достигнув максимума 450 рублей за акцию в 2003 году, в конце 2004 года она стоила около 20 рублей:

Котировки ЮКОСа во время падения

Убыток владельца такой акции, если он купил её по 450 рублей, составил более -95%! Нет, это не те инвестиции, о которых можно мечтать.

Стратегия обычного человека должна заключаться в том, чтобы даже не создавать для себя ситуаций, в которых такие случаи возможны в принципе. Как это сделать?

Разложить яйца по разным корзинам! Взять несколько акций и спать спокойно! Вот, например, как вёл себя портфель из 10 самых ликвидных акций российского рынка на том же отрезке:

Сравнение котировок ЮКОСа с портфелем ММВБ10

Видно, что несмотря на то, что отдельной акции («ЮКОС») в нашем портфеле становится «плохо», мы по-прежнему идём вперёд, и наш капитал увеличивается!

Можно сказать «Но ведь Газпром — не ЮКОС, с ним такого не будет!». Да, возможно, но вдруг через 10 лет вы обнаружите, что ваша акция стоит столько же, как в момент покупки?

Этот факт выглядит не так страшно, как график «ЮКОСа», но ведь такое случается, достаточно опять взглянуть на график Газпрома:

График акции Газпром за всё время

Или можно вспомнить историю самой горячей акции на российском рынке до появления на нём акций Газпрома (именно на бирже ММВБ). Этой акцией была другая российская монополия — РАО ЕЭС, огромный монстр, о перспективах которого тогда трубили все вокруг.

У этой компании совсем другая судьба, в отличие от «ЮКОСа», но… инвесторам от этого совсем не легче:

Компанию разделили на множество компаний поменьше, что, в принципе, не так плохо, если вспомнить владельцев акций ЮКОСа, но это всё равно привело инвесторов к убыткам:

на фоне этих слухов о предстоящей реорганизации, акции потеряли около 30% своей стоимости, и после её завершения инвестор вместо одной акции крупной компании получил несколько мелких, малоликвидных акций, по которым сделки едва-едва совершались раз в неделю и колебания цены вверх-вниз в течение недели составляли десятки процентов…

Итак, для обычного человека, который собрался покупать акции Газпром, будет намного лучше, если он заранее расстанется с иллюзиями относительно прибылей или надёжности таких инвестиций наобум… и начнёт делать то, что действительно принесёт ему деньги: распределять вложения по нескольким активам.

Даже знаменитый Уоррен Баффет, ставший автором поговорки «Яйца можно складывать в одну корзину, если за этой корзиной хорошенько присматривать» в своём фонде имеет десятки разных акций.

Даже он, профессионал, всю свою жизнь занимавшийся анализом бухгалтерских отчётов компаний, не может себе позволить инвестировать в одну акцию.

Почему? Потому что это — возможность снизить риски: даже при выборе «идеального» инвестиционного актива, с ним может что-нибудь случиться — наш реальный мир не даёт никаких гарантий чему-бы то ни было.

Чем мы умнее его?

Какие акции покупать кроме «Газпрома»?


Итак, мы избавились от иллюзий и согласны с мыслью, что одних только акций Газпрома будет недостаточно.

Но где брать ещё акций и как они называются?

Есть разные методики отбора акций в свой портфель:

  • Отбирать акции только тех компаний, которые регулярно выплачивают хорошие дивиденды
  • Отбирать акции только тех компаний, чья цена может увеличиться в разы (акции роста)
  • и т.д.

Позднее все данные методики будут рассмотрены отдельно на страницах данного сайта, а пока можно сказать лишь следующее: все они требуют некоторых, пусть и не сложных, знаний и затрат времени.

Надо что-то более простое и понятное. Пусть это будет 10 самых ликвидных акций российского рынка акций. Это сразу выводит нас на новый уровень дохода и безопасности:

Газпром или ММВБ10

Хорошо видно, что получит инвестор, удерживающий только лишь акцию «Газпром» и инвестор, который помимо Газпрома имеет ещё 9 акций других компаний. Разница колоссальна:

-26% акции Газпрома против +190% портфеля из 10 акций!

Это — ещё не предел доходности, но первый шаг к ней. Итак — диверсификация, портфель из десяти акций!

Где о них можно узнать?

Биржа давно создала некий виртуальный портфель акций, куда ежеквартально отбирает в равной пропорции самые «торгуемые» (по-другому «ликвидные») акции российских компаний в количестве 10 штук.

Сама она инвестициями в эти акции, конечно, не занимается, а рассчитывает такой портфель ежедневно, чтобы было понятно, что получит инвестор, владеющий этими десятью акциями.

Этот портфель называется «Индекс ММВБ10» и о его составе можно узнать на сайте Московской Биржи, вот как он выглядит на сегодня:

  1. АЛРОСА
  2. ФСК ЕЭС
  3. Газпром
  4. Норильский Никель
  5. Лукойл
  6. Московская Биржа
  7. НЛМК
  8. Роснефть
  9. Сбербанк
  10. Сургутнефтегаз-привелегированные

Таким образом, всё, что нужно — это помимо Газпрома купить ещё акции и этих компаний! Как это сделать — подробно описано в статье «Как купить акции…».

Этот индекс может меняться — каждый квартал его состав пересматривается, и некоторые акции заменяются на другие, например, год назад в таком портфеле были акции ВТБ и Магнита.

В этом случае инвестору следует поступать точно так же: продавать акцию, которую Мосбиржа исключила из этого виртуального портфеля, а покупать ту, которая будет включена в индекс взамен:

В начале каждого квартала такой портфель пересчитывается, и, если мы решили придерживаться этой стратегии, нам раз в квартал придётся проверять состояние своего портфеля.

Сколько надо денег на портфель акций?

Какова минимальная сумма, необходимая для того, чтобы помимо Газпрома, набрать в портфель и других акций из индекса ММВБ10?

Если для покупки только лишь акций Газпрома достаточно и двух тысяч рублей (один лот из десяти акций), то на портфель акций денег потребуется гораздо больше:

Наименование акции цена за шт. акций в 1 лоте кол-во лотов сумма покупки
АЛРОСА 83,25 100 1 8325
ФСК ЕЭС 0,1705 10000 5 8525
Газпром 119,52 10 8 9561,6
Норильский Никель 9100 1 1 9100
Лукойл 2909,5 1 3 8728,5
Московская Биржа 109,29 10 8 8743,2
НЛМК 128,8 10 7 9016
Роснефть 316,15 10 3 9484,5
Сбербанк 170 10 5 8500
Сургутнефтегаз-привелегированные 29,77 100 3 8931

ВСЕГО: 88914 рублей

Таким образом, имея 100 тысяч рублей, можно вполне позволить себе воспользоваться таким способом инвестирования в акции «Газпром»: упоминание Газпрома в таком контексте уже оправдано гораздо меньше, ведь его доля в таком портфеле будет около 10%.

Тем не менее, это всего лишь вопрос точки зрения, как относиться к этому:

  • Я покупаю Газпром + ещё 9 акций
  • Я покупаю портфель акций, в котором будет и Газпром

Минусы распределения:

Как уже говорилось выше, специализация в конечном счёте приносит больше денег. В отдельных акциях заработать можно больше, чем заработает портфель из десяти. Тот же ЮКОС вырос за 4 года на 1600%, тогда как портфель из акций «всего» на 240%:

Владельцам портфеля впору кусать локти и жалеть, что вместо того, чтобы вложиться в одну эту удачную акцию они «плетутся» где-то далеко в хвосте, вдали от праздника жизни…

Или возьмём акции Сбербанка: с 1999 года они выросли в 172 раза, тогда как портфель из 10 акций только в 40 раз.

Всё верно, но… это всё видно только постфактум, а вот сможем ли мы это разглядеть заранее? Пока скажем себе:

«Я отдаю себе отчёт в том, что я не могу в силу некомпетентности или недостатка времени заниматься анализом какого-то конкретного бизнеса. Я понимаю, что специализация даёт больше прибыли, но вместо этого для себя я выбираю больше безопасности и меньше затрат моего времени».

Необходимость действий раз в квартал

Это — существенный минус данного подхода. Придётся следить за ситуацией хотя бы раз в квартал. Тактика «купил и забыл» уже не сработает.

Однако, никто не заставляет нас перетряхивать портфель каждые три месяца (тем более, что обычно «перетряхивается» только какая-нибудь одна акция), ведь мы можем установить для себя гораздо более продолжительные интервалы: 6 или 12 месяцев.

Выводы

Итак, основной вывод, который следует сделать любому человеку, собирающемуся купить акции «Газпром», заключается в следующем:

  • Чтобы иметь роскошь инвестирования в акции только одной компании, нужно быть очень хорошо осведомлённым о её бизнесе
  • Для подавляющего большинства физических лиц, собирающихся приобретать акции «Газпром», целесообразно иметь «страховку» в виде диверсификации: купить также акции и других компаний

Читайте также:

  1. Сколько можно заработать на акциях «Газпром»
  2. Прогноз: вырастут ли акции Газпрома?
  3. Как купить акции Газпрома обычному человеку
  4. Сколько надо денег, чтобы купить акции Газпром
  5. Как купить акции «Газпром» в Сбербанке
  6. Где купить акции Газпрома
  7. Как купить акции «Газпром» в ВТБ24
  8. Как получать дивиденды по акциям Газпрома
  9. Безрисковый способ инвестирования в акции Газпрома

Купить акции Газпрома по пластиковой карте

9 комментариев для “Достаточно ли одного Газпрома?

  1. Добрый день. Интересные статьи. Сколько нужно вложить денег в данный портфель, что бы прибыль действительно была видна? Может есть смысл вкладывать в зарубежные компании, тот же Google, Facebook и т. д. или компании занимающиеся IT проектами. Я никогда этим не занимался и если задаю глупые вопросы, то не судите строго. Ситуация в стране не однозначная и карабканье на одном месте конечно уже надоело (я имею ввиду обычного рабочего человека РФ), поэтому хочется понять сколько денег нужно вложить в данный портфель что бы он действительно работал и что показывает практика — он вообще работает, при смене акций компаний, которые были внесены и убраны по закрытию квартала. Другими словами есть 10 компаний которые находятся в портфеле, следим за ними, что-то убираем, что-то добавляем и вуаля всё работает. За тебя думает ММВБ, так получается? С уважением, Роман.

    1. На момент написания статьи для покупки корзины из 10 лучших акций (индекс ММВБ10) нужно было около 100 тысяч рублей.
      Смысл вкладывать в зарубежные компании есть, но там ещё тщательней их надо выбирать. Названные вами компании, скорее всего, при текущих ценых будут не лучшим вложением средств. Когда ваш капитал вырастет настолько, что вам потребуется диверсификация по странам, у вас уже часть вопросов отпадёт, т.к. к тому времени у вас уже будет большой опыт.

      есть 10 компаний которые находятся в портфеле, следим за ними, что-то убираем, что-то добавляем и вуаля всё работает. За тебя думает ММВБ, так получается

      — абсолютно верно. Сами решений не принимаем, а повторяем действия индексного комитета биржи. Пусть они думают, а наше дело простое — кнопку нажал, да и пошёл дальше по своим делам.

  2. Добрый день. Спасибо за ответ. Акции зарубежных компаний тоже можно покупать через российских брокеров? С высоты многолотнего стажа работы вы сами вкладываете инвестиции в зарубежные компании? Вы писали, что надо понимать когда покупать акции той или иной компании. На примере Газпрома, Вы показали, что за 9 лет, купив акции по хорошей цене, вложив 100т.р. инвестор на выходе заработал 157т.р., но за 9 лет это небольшая сумма-57т.р. Так вот, сколько нужно вложить денег в портфель, чтобы можно было получать неплохие дивиденды каждый месяц. Вопрос чисто теоретический, я понимаю, что это скорее всего Большая сумма. Хотелось бы понять на сколько большая и возможно ли это в принципе. Спасибо.

    1. Да, акции компаний США можно покупать через российских брокеров — надо убедиться, что у брокера есть доступ на площадку СПБ — именно на ней торгуются эти акции, и не каждый брокер может дать туда доступ. Например, у брокера Финам, которого я могу порекомендовать, доступ на эту площадку есть.

      В примере, где заработано +57 тысяч за 9 лет при вложениях 100 тысяч речь шла о том, что даже в самых плохих условиях, когда актив совсем не растёт (а акция Газпрома не растёт с 2008 года), можно избежать убытка, если действовать правильно. Но, конечно, это не та доходность, ради которой этим стоить заниматься.

      При вложениях в портфель из 10 акций индекса ММВБ10, доходность будет составлять примерно 20-25% годовых, что вполне достаточно, чтобы на длительных отрезках создавать богатства.

      Чтобы получать ежемесячно примерно 50 тысяч рублей от своих инвестиций, потребуется сумма примерно 2,5-5,5 млн. рублей.

    2. Большие суммы редко приходят на фондовый рынок. Всё наоборот — они на нём создаются (если всё делать правильно). Так вот, даже имея в месяц 2-5 тысяч рублей, можно через несколько лет создать большой капитал, который сможет приносить хорошие дивиденды

  3. Спасибо. Подведём итог. Человеку, впервые, пришедшему на рынок финансовых бумаг Вы рекомендуете приобрести портфель ММВБ10 к примеру на 500т.р. (сумма произвольная) и следить за рынком. Каким акциям портфеля нужно отдавать предпочтение, то есть каких лотов взять больше, а каких по одному. Я понимаю, что здесь нет строгой формулы. Всё может изменится в любую секунду на 180градусой. И все же…

    1. Каким акциям портфеля нужно отдавать предпочтение, то есть каких лотов взять больше, а каких по одному. Я понимаю, что здесь нет строгой формулы.

      Формула как раз есть, 10% каждой акции из списка ММВБ10. Этот индекс именно так и устроен — в нём каждой акции отводится по 10% веса. Таким образом, если ваш портфель будет 500 тыс. рублей, то нужно каждой акции купить на 50 тысяч рублей.

      Но новичкам я бы посоветовал бы ещё более безопасный вариант — половину средств вложить в ОФЗ, а вторую половину — в акции, в индекс ММВБ10, более подробно метод описан в статье Распределение активов (Assets Allocation)

  4. Здравствуйте! А что если покупать акции,но не складывать их в один портфель,а держать по отдельности?Тогда рост всего не будет зависить от всех?

    1. Андрей, раскройте чуть подробнее эту схему. Особенно термин «держать по отдельности»

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *